美国总统特使称俄美领导人同意华府可向乌克兰提供安全保障承诺，关注欧洲领导人与泽连斯基周一在华盛顿与特朗普举行会晤。特朗普表示半导体关税税率或高达300%，并称将暂缓因中国购买俄罗斯石油而提高对华关税。OpenAI拟投入数万亿美元用于AI数据中心建设。中国央行将落实落细适度宽松的货币政策，加强对科技和消费的金融支持。点击收听中文语音播报。

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国际要闻

• 特朗普称与普京在阿拉斯加的会谈极富成效，美国总统特使Witkoff透露双方同意美国可向乌克兰提供类似北约协议集体防御条款的安全保障承诺，并称普京在领土主张上做出一些让步，领土问题仍有谈判空间
• 欧洲领导人周一将陪同乌克兰总统泽连斯基在华盛顿与特朗普举行会晤，旨在为基辅争取安全保障。特朗普可能在未来一周安排普京和泽连斯基会谈
• 特朗普表示，鉴于与普京的会谈取得进展，他将暂缓因中国购买俄罗斯石油而提高对华商品关税
• 特朗普表示，他将在未来两周宣布半导体关税，税率可能达到300%。另据悉华府正在考虑利用芯片法案的资金入股陷入困境的英特尔
• 美联储主席候选人、经济学家萨默林表示，决策者下月应大幅降息，但也警告称如果较长期美债收益率上升，就必须停止降息
• 旧金山联储行长重申今年降息两次是合适的。芝加哥联储行长称希望看到更多通胀压力减缓的迹象
• 美国公司债利差降至27年低点，投资者赶在美联储预期降息前锁定收益率
• 受汽车销售和大型网络促销活动的推动，美国7月零售销售环比增长0.5%，6月增速也上修至0.9%。而同月工业产值下降，受到制造业疲软拖累
• 密歇根大学消费者信心指数自4月份以来首次意外下降，通胀预期上升，因为对关税影响的担忧挥之不去
• 美国银行表示，美联储美债持仓结构的潜在调整可能导致该央行在未来两年内购买近2万亿美元的国库券，这使其足以吸收财政部在该期间内的几乎全部发行量
• 外国投资者持有的美国国债6月创出新高，英国和比利时增持量最大，中国所持美债几无变化
• 杰克逊霍尔年会本周在美国怀俄明州召开。美银策略师警告称，如果美联储主席鲍威尔在年会上发出鸽派信号，美股创纪录的上涨行情使其极有可能出现获利回吐
• OpenAI拟投入数万亿美元用于人工智能数据中心建设。另据悉OpenAI员工计划向软银等投资者出售约60亿美元股票，该交易对OpenAI的估值约为5000亿美元

今日图表

大中华新闻

• 中国经济上月表现为今年以来最差，刺激政策加码预期升温。中国央行二季度货币政策执行报告指出，将加强对科技创新和扩大消费等重点领域的金融支持，持续优化信贷结构
• 中国股市近期在流动性的支持下强劲反弹，不过上证综指也才刚刚恢复到十年前泡沫破裂后的水平。分析人士认为糟糕的股市回报非但没有刺激消费者增加支出，反而促使他们转向储蓄
• 彭博数据显示，上周五南向资金净买入港股近359亿港元，创下历史新高
• 在高科技产业外销需求爆发性增长且有可能延续的助益下，台湾官方将2025年经济增长率预测从3.1%上修至4.45%
• 中国7月份收付款差额录得逆差合77亿美元，为今年1月以来首现逆差，主要因证券投资项下跨境收付出现583亿美元逆差，该项目逆差规模创2010年有数据以来最大
• 渣打股价上周五在伦敦重挫，美国资深共和党议员呼吁调查渣打是否协助“向已知恐怖分子提供非法支付”
• 中国神华披露13家标的收购预案，标的净资产合计逾900亿元；股票周一复牌
• 龙湖集团预计2025年上半年核心利润同比下降约70%，楼市下行导致公司地产开发业务的结算毛利率下降
• 文远知行称，东南亚地区的应用平台Grab将对其进行数千万美元的股权投资，将合作在东南亚大规模部署Robotaxi
• 随着南海局势持续紧张，菲律宾和澳大利亚开始了两国有史以来最大规模的联合军事演习，演习从8月15日持续至29日

市场一览

• 美国股市：标普500指数从纪录高位回落，数据显示美国消费者对经济的看法喜忧参半
• 中概股：金龙中国指数上涨，蔚来和满帮集团对指数贡献最大
• 美国债市：美债下跌，追随欧债走势，其中德国和法国30年期债券收益率都升至14年来最高
• 外汇市场：彭博美元指数下跌，一系列美国经济数据未能阻碍市场对美联储9月降息的预期
• 欧洲股债：长期欧洲政府债券下跌，欧洲股市表现平淡，投资者关注特朗普和普京峰会
• 能源：原油下跌，投资者关注美俄首脑峰会，此次会晤可能会重塑产油大国俄罗斯的原油流向
• 金属：金价持稳，伦敦期铜微涨

经济数据日程

12:30：日本6月第三产业指数环比（预估为0.2%，前值为0.6%）

央行和政府动态

• 18-20日：中国外长王毅将访问印度
• 19日00:45：美联储负责监管的副主席Bowman接受彭博电视采访

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